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短短12年从5亿做到20000亿神秘的安邦集团在欧美日韩四处收割

欧美日韩 时间:2019-06-04 浏览:
原标题:短短12年,从5亿做到20000亿,神秘的安邦集团在欧美日韩四处收割 两年时间,海外豪掷千亿资金,安邦底气何来?从2004年的一个财险公司到如今的资产接近2万亿,安邦如何做到,一切似乎都是一个谜。 据《华尔街日报》8月24日报道,安邦保险集团近日已经

  原标题:短短12年,从5亿做到20000亿,神秘的安邦集团在欧美日韩四处收割

  两年时间,海外豪掷千亿资金,安邦底气何来?从2004年的一个财险公司到如今的资产接近2万亿,安邦如何做到,一切似乎都是一个谜。

  据《华尔街日报》8月24日报道,安邦保险集团近日已经开始与投行进行初步商谈,主要涉及安邦人寿的IPO事宜。如果一切顺利,IPO可能在2017年年中实现,安邦理想的上市地是香港,筹资规模或达20亿美元。

  这家成立于2004年,依靠销售汽车保险起家的财险公司,短短12年,从一家初始注册资金5亿元的名不见经传的小公司发展到资产将近2万亿元保险集团。手握财险、寿险、健康险、养老险、银行、金融租赁、资管牌照。金控帝国呼之欲出。

  “安邦和传统老牌保险公司走的是两条不同的路。”业内人士反映。在此之前,国内寿险市场一直按照“负债驱动资产”的战略,投资被动根据负债端调整,因此投资策略上偏于保守。

  安邦保险依靠“资产驱动负债”新路,通过做大投资,带动总资产进一步做大,在承保端吸引客户资金流,因此在投资上,往往积极主动甚至可谓激进。

  不管是在中国的A股市场还是在欧美发达国家大肆跨国并购,安邦每一次出手都会引起巨大的反响。于是乎,外界冠以各种标签:黑马、土豪、野蛮人、蛇吞象……

  今天我们就一起回顾一下,安邦保险在海外的跨国并购案例,但是在进入正文前,还请耐心回顾一下历史:

  读这篇文章之前,不得不让人联想到20世纪80-90年代日本在美国大肆购置不动产。

  在那段疯狂的时期,日本索尼公司以34亿美元成功购买了美国文化的象征之一——哥伦比亚影业公司;

  在夏威夷,96%的外国投资来自日本,并且主要集中在饭店、高级住宅等不动产方面。

  后果可想而知,日本政府意识到“泡沫经济”的严重性,对投机手段进行打压,引发国内股价暴跌,地价急剧回落。“泡沫经济”迅速崩溃,日本经济随之进入长达10年的衰退期,这段历史被日本人称之为“失去的10年”。据统计,在这段时期,日本在美国地产市场的损失达到4000亿美元。而美国企业运用这些资金投资各种新兴产业,不久就从经济泥淖中走出。

  如果了解这段历史,中国企业对海外的投资也许会更谨慎一些。当然,也许不会。

  安邦操刀人吴小晖被外界赞誉为有着堪比拿破仑的气质,在2015年哈佛大学招聘会上,其宣告“我们不但首战必胜,而且每战必胜”。

  2014年10月6日,安邦保险豪掷19.5亿美元收购希尔顿旗下位于纽约曼哈顿公园大道的,始建于1893年的地标性建筑全球著名的五星级豪华酒店——华尔道夫酒店。得益于这笔交易,安邦保险在全球一夜爆红,几乎没有花费一分钱的广告费就让全世界记住了安邦,安邦的国际化路线由此拉开序幕。

  2014年10月13日,安邦保险宣布以2.2亿欧元(约合20亿元)收购比利时FIDEA保险公司,这是中国保险企业首次100%股权收购欧洲保险公司。

  事件3:拿下保险公司FIDEA合作伙伴——全资收购比利时德尔塔·劳埃德银行

  2014年12月16日,安邦保险集团出资2.19亿欧元(合人民币约16.96亿)宣布100%股权收购成立50年之久的比利时德尔塔·劳埃德银行(Delta Lloyd Bank Belgium)。该银行是FIDEA保险公司的重要银行合作伙伴。彼时管理的资产约为77亿欧元,主要服务于中高端客户,其在全球有55个分支,客户规模约17万。2015年10月启用旧名Nagelmackers银行。

  2015年2月16日,安邦保险集团宣布以1.5亿欧元(约10.7亿元)正式收购荷兰VIVAT保险公司并向其注资不超过10亿欧元,安邦保险集团还将偿还价值5.52亿欧元的贷款。

  据悉,这是中国企业首次进入荷兰保险市场。VIVAT是荷兰领先的保险和资产管理公司,拥有100多年的经营历史,是SNS REAAL N.V.——荷兰100%国有银行及保险集团的全资子公司。

  2015年2月17日,安邦保险集团以1.1万亿韩元(约63亿元)宣布正式收购韩国东洋人寿,开创中国公司进入韩国保险市场先例。交易完成后,安邦保险持有东洋人寿57.5%股份,成为该公司的绝对控制人。东洋人寿为韩国前十大保险公司之一,于2009年在韩国上市。

  2015年2月,安邦资约4.1亿美元从黑石集团收购位于纽约曼哈顿第五大道上的一处建筑的办公楼部分楼层。

  2015年5月7日,据华尔街日报引述知情人士报导称,中国安邦保险正在洽购德国房地产银行PBB(Pfandbriefbank AG),这是德国银行Hypo real estate AG的房地产贷款业务部门。潜在收购金额达到10亿欧元。不过,当年7月16日,PBB银行的IPO打乱了安邦进军德国的步伐。

  2015年7月22日,据外媒报道,安邦保险集团正在以7.5亿英镑附加合作协议的形式竞购伦敦金融城最高建筑苍鹭大厦(Heron Tower)。

  2015年8月7日,据路透社报道,中国安邦保险集团正在竞购日本房地产资产管理公司Simplex Investment Advisors。这项收购案可能超过10亿美元。

  2015年11月10日,安邦保险集团宣布以15.9亿美元(约100亿元)收购成立于1959年的美国上市保险公司信保人寿保险公司(Fidelity & Guaranty Life),这将成为首家收购美国人寿保险公司的中国险企。

  2016年5月31日,美国纽约金融服务监管当局表示,中国安邦保险集团未能提供当局审核交易所要求的资料后,已撤回申请收购美国信保人寿的计划。不过,安邦保险集团表示将提供“重新整理的收购申请”。

  2016年2月18日,外媒报道称,中国安邦保险集团出价超过10亿加元(约47.3亿元)买下加拿大温哥华市中心最重要的地标3A级办公大楼Bentall Centre的三分之二股权。这将创造温哥华市最高房地产交易金额。

  资料显示,Strategic Hotels & Resorts是一家专门持有豪华酒店的房地产信托公司,在美国主要城市拥有16处地标性酒店,合共7532个酒店房间。

  2016年3月,由安邦保险集团、美国J.C.Flowers&Co和香港春华资本三家公司组成的财团提出以总价约为130亿美元全现金竞购喜达屋;3月18日安邦将这一竞购价格被提升到132亿美元;3月22日为了击退交易对手万豪,安邦再次提价至140亿美元。

  但是到了4月1日,安邦突然通知喜达屋,由于市场考虑的结果,该财团撤回此前提出的每股82.75美元现金的非约束性收购要约,并且不打算再提出别的收购要约。

  2016年4月6日,安邦保险集团宣布将以300万美元(约合1938万元)收购韩国安联保险公司。

  这一收购价相比之前报道的2500亿韩元(约14亿元)相差很大。据韩国金融当局有关人士表示,韩国安联处于资本减损状态,且营业网和组织文化也处于崩溃状态,因此收购价大幅缩水。

  2016年6月22日,外媒援引知情消息人表示,中国安邦保险集团已表态有意收购韩国友利银行(Woori Bank)约10%的股权(约2.97亿美元)。实际上早在2014年,安邦保险就已经对收购其超过30%的股份表示了极大兴趣。

  ①地产公司:华尔道夫酒店、纽约曼哈顿第五大道上的一处建筑的办公楼部分楼层、伦敦金融城苍鹭大厦、多伦多市中心的70 York Street、加拿大温哥华地标Bentall Centre、喜达屋;

  ③保险:比利时FIDEA保险公司、荷兰VIVAT保险公司、韩国东洋人寿、美国信保人寿保险公司、韩国安联保险公司;

  ①美国:5笔;②英国:1笔;③德国:1笔;④比利时:2笔;⑤日本:1笔;⑥韩国:3笔;⑦加拿大:2笔;⑧荷兰:1笔

  以上海外扩张如果全部成功,安邦动用资金将会达到1900亿元之巨,即使除去已经放弃收购的喜达屋,也有将近1000亿元的海外投资。

  华尔道夫:成立于1893年,123年历史,清末北洋大臣李鸿章、前美国总统艾森豪威尔、胡佛、英国女王伊丽莎白二世、前国家领导人等均先后在此下榻;

  德尔塔·劳埃德银行:成立于1747年,269年历史,专注于个人银行和私人银行业务的银行;

  2012年10月,中国保监会发布《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》,其中规定保险资金境外投资可选择部分国家或地区的金融市场,直接投资的不动产限于包括澳大利亚、英国、美国等在内的发达市场主要城市的核心地段,且具有稳定收益的成熟商业和办公不动产。

  人民币国际化趋势日益明显,国家“一带一路”建设需要保险资金更多的海外布局。2014年8月,《国务院关于加快发展现代保险服务业的若干意见》发布,明确提出要加大保险业支持企业“走出去”的力度,拓展保险资金境外投资范围。

  2014年保监会出台新规:权益类资产、不动产类资产、其他金融资产、境外投资的账面余额,分别不高于保险公司上季末总资产的30%、30%、25%、15%。对风险较高的资产设定大类资产监管比例和集中度监管比例,包括投资单一固定收益类资产、权益类资产、不动产类资产、其他金融资产的账面余额,不高于公司上季末总资产的5%。

  2014年3月,安邦财险增资人民币100亿元,变更注册资本为人民币190亿元。同年12月,公司再次增资人民币180亿元,变更注册资本为人民币370亿元。

  截止到2015年末,公司总资产3500.23亿元,总负债2763.88亿元,投资收益160.18亿元,净利润91.52亿元。

  2014年4月,安邦人寿注册资本由37.9亿元变更为117.9亿元;2015年3月,注册资本由117.9亿元变更为307.9亿元;短短5年,注册资金从5亿元暴涨至307.9亿元,增幅6058%

  截至2015年12月31日,安邦人寿有5家控股公司,即安邦集团控股有限公司(“安邦集团控股”)、Tong Yang Life Insurance Co., Ltd.(“东洋人寿”)、安邦养老保险股份有限公司(“安邦养老”)、安邦资产管理有限责任公司(“安邦资产管理”)和北京安德力房地产有限责任公司(“安德力房地产”)。

  安邦人寿持有这5家公司的股份分别为99%、63%、86%,52.5%、99%,这5家公司被纳入其合并财务报表。除此之外,在海外收购的比利时Nagelmackers银行(100%)、比利时FIDEA保险公司(100%)、荷兰VIVAT保险公司(100%)也被纳入到其合并报表中。

  安邦借由收购华尔道夫积累的品牌效应,之后迅速出手,开始了“金融-不动产-金融”的海外投资之路,短时间迅速积累资金和渠道。

  据某位业内人士透露,安邦的海外并购从金融到不动产的路径正是靠“滚雪球”的逻辑同时解决了资产总量和投资资金的问题。“首先通过自有资金收购第一家保险公司,接下来自有资金联合已经收购的保险公司资金,形成连锁反应,收购的保险公司越多,可以调动的资金就越多,规模就越大。”

  “只要现金流(即保费收入)有保障,同时有注资,投资再多,也不成问题。”某保险研究人士表示。

  事实也是如此,根据2015年财报,安邦人寿总资产已达9216.19亿元,而在2013年末,只有169.72亿元,短短两年,总资产暴增53.30倍。

  安邦将短期的理财产品的保费收入进行期限错配,或者说“短钱长投”,待前一批投保人到期之后把钱退出来,后一批人把钱补上去。如此维持其源源不断的资金流,支持其投资于长期且高回报的不动产标的。

  “传统保险公司主要投资于政府债券之类的保守资产,并利用精算技能尽量减少支付,以此赚取利润。安邦则更像一家私募股权基金,这类基金的资金成本高昂,利润主要来自投资收益。”

  据某业内人士称,“万能型理财产品占据了安邦不小的保费收入,许多万能险的储蓄或‘现金价值’成分远大于风险保障成分。”“高收益的理财产品帮助安邦迅速抢占市场份额,但也会迫使安邦追求更高的回报,自然会伴随着与之对应的风险。”

  另外,美国金融服务管理咨询公司Enhance International合伙人Sam Radwan表示“日本和台湾的经验证明,激进的销售模式可能播下未来发生灾难的种子。对于承诺提供高收益的保险公司来说,一旦利率下滑抑制了资产回报率,这种灾难就会发生。”

  *备注:此文为安邦集团系列选题之海外篇,此后亿欧还将不定期推出后续系列选题,敬请期待。*

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